Устойчивое развитие

Общие аспекты раскрытия информации

CBL Asset Management (Компания) является частью группы Citadele. Группа Citadele считает, что устойчивое развитие означает развитие бизнеса с учетом долгосрочных перспектив в соответствии с социальными, экологическими и экономическими целями в принимаемых решениях, предлагаемых продуктах и оказываемых услугах. Компания поддерживает такой подход и действует согласно бизнес-концепции для достижения целей группы Citadele в области устойчивого развития.
Компания предоставляет соответствующую информацию на уровне продукта, в то время как вся соответствующая информация на уровне компании предоставляется Группой Citadele и публикуется [здесь].
Группа Citadele постоянно следит за изменениями в бизнес-среде и законодательстве, чтобы предоставлять актуальную информацию.

Стратегия устойчивого развития группы Citadele

Группа Citadele взяла на себя обязательство привести свою деятельность и портфель в соответствие с целями и сроками Парижского соглашения. Для достижения этой цели Группа Citadele поставила перед собой задачу к 2050 году добиться нулевых выбросов, включая финансируемые выбросы.
Для достижения амбициозной цели по достижению нулевого уровня к 2050 году Группа Citadele сосредоточится на:

сокращении финансируемых выбросов,
достижении углеродной нейтральности в работе офиса, и
продолжении финансирования изменений путем предоставления «зеленых» вариантов финансирования и инвестиций.

Группа Citadele поставила перед собой цель сделать свою деятельность углеродно-нейтральной. Понимая настоятельную необходимость принятия мер по борьбе с изменением климата, Группа Citadele стремится подавать пример.
Климатическая стратегия строится с учетом как рисков, так и возможностей, связанных с изменением климата и переходом к низкоуглеродной экономике. Она основана на том, как Группа Citadele оценивает и управляет своими рисками, связанными с климатом. Группа Citadele учитывает, как деловые решения Группы Citadele могут повлиять на окружающую среду и общество, как непосредственно через деятельность Группы Citadele, так и косвенно через финансируемые Группой Citadele проекты. Мы стремимся минимизировать неблагоприятное и максимизировать положительное нефинансовое воздействие нашей деятельности на окружающую среду и общество, в то же время осуществляя управление экологическими рисками и возможностями Группы Citadele.
Стратегия Группы Citadele в области устойчивого развития строится на основе концепции Целей в области устойчивого развития ООН (ЦУР). Группа Citadele выделила пять ЦУР, которые связаны с бизнес-стратегией и работой в области устойчивого развития, и которые относятся к областям, где у Группы Citadele есть наибольшая возможность оказать влияние.
Пять приоритетных целей включают в себя:

Хорошее здоровье и благополучие (ЦУР 3),
Недорогостоящая и чистая энергия (ЦУР 7),
Достойная работа и экономический рост (ЦУР 8),
Индустриализация, инновации и инфраструктура (ЦУР 9),
Борьба с изменением климата (ЦУР 13).

Более подробная информация о стратегии устойчивого развития Группы Citadele и ее аспектах раскрыта в Отчете об устойчивом развитии за 2023 год (ENG) и в политике ESG за 2024 год (ENG). Компания поддерживает стратегию устойчивого развития Группы Citadele, внося вклад в ее реализацию в рамках своей инвестиционной деятельности.

Стратегия устойчивого развития CBL Asset Management

В июне 2023 года Компания определила приоритеты – три Цели в области устойчивого развития ООН, которые лежат в основе нашей стратегии устойчивого развития и должны быть реализованы в процессе управления активами. Стоит учесть, что каждый управляющий инвестиционным продуктом имеет возможность определить и расставить приоритеты по дополнительным ЦУР ООН для достижения лучших результатов в процессе управления активами.

ЦУР 7: Недорогостоящая и чистая энергия. Компания считает, что доступ к недорогостоящей, надежной и устойчивой энергии имеет решающее значение для социального благополучия и перехода к "зеленой" экономике. Компания поддерживает этот переход путем инвестирования в возобновляемые источники энергии, в компании, внедряющие технологии и инфраструктуры чистой энергии, и т. д. Процесс и соответствующие параметры зависят от инвестиционной стратегии и могут отличаться от продукта к продукту. Дополнительную информацию, если она предусмотрена, можно найти на сайте инвестиционного продукта.

ЦУР 8: Достойная работа и экономический рост. Достижение этой цели в значительной степени зависит от социальных вопросов и вопросов, связанных с персоналом. Компания поддерживает усилия компаний-объектов инвестиций и общества, направленные на обеспечение достойных условий труда и экономического роста. Процесс и соответствующие параметры зависят от инвестиционной стратегии и могут отличаться от продукта к продукту. Дополнительную информацию, если она предусмотрена, можно найти на сайте инвестиционного продукта.

ЦУР 13: Борьба с изменением климата. Изменение климата – одна из самых сложных проблем, требующих решения. Компания вносит свой вклад в этот процесс, учитывая в процессе распределения активов усилия компании-объекта инвестиций по борьбе с изменением климата путем сокращения использования ископаемого топлива и т. д. Процесс и соответствующие параметры зависят от инвестиционной стратегии и могут отличаться от продукта к продукту. Дополнительную информацию, если она предусмотрена, можно найти на сайте инвестиционного продукта.

CBL Asset Management подписалась под Принципами ответственного инвестирования (PRI)

В июне 2019 года Компания подписала декларацию, подтверждающую ее обязательство принять и реализовать Принципы ответственного инвестирования ООН. В связи с этим Компания обязалась соблюдать следующие шесть принципов:

включить вопросы ESG в процессы инвестиционного анализа и принятия решений;
быть активными собственниками и включать вопросы ESG в политику и практику владения активами;
добиваться надлежащего раскрытия информации по вопросам ESG компаниями, в которые мы инвестируем;
способствовать принятию и внедрению Принципов в рамках инвестиционного сектора;
сотрудничать с ассоциацией PRI и членами ассоциации PRI с целью повышения эффективности внедрения Принципов;
сообщать о деятельности и достигнутом прогрессе в реализации Принципов.

Компания готовит ежегодный отчет PRI, описывающий ее прогресс и планы на ближайшие периоды в области устойчивого развития. Руководство оценивает возможность публикации отчета PRI на своем сайте для повышения общего уровня прозрачности.
Включение вопросов ESG в процессы инвестиционного анализа и принятия решений рассматривается в Принципе №1 Принципов ответственного инвестирования ООН, что подразумевает анализ и использование информации о ESG факторах при принятии инвестиционных решений. Данный подход включает четыре возможных типа:

Тип I называется скринингом и подразумевает использование одной из трех методологий: (а) негативный или исключающий скрининг; (б) положительный или «лучший в своем классе» скрининг; (c) скрининг, основанный на нормах.
Тип II включает в себя инвестиции, связанные с устойчивым развитием (так называемые инвестиции с экологической и социальной тематикой), а его методология связана с выбором инвестиций в активы, непосредственно связанные с вопросами устойчивого развития.
Тип III – интеграция ESG факторов, т.е. систематическое включение инвестиционными менеджерами экологических, социальных и управленческих факторов в традиционный финансовый анализ.
Тип IV – так называемый комбинированный подход, который состоит из сочетания вышеупомянутых методологий.

Интеграция рисков устойчивого развития в процесс принятия решений в CBL Asset Management

Компания считает, что экологические, социальные и управленческие (ESG) факторы могут со временем повлиять на стоимость инвестиций, осуществляемых компанией. Практики устойчивого инвестирования быстро развиваются. Компания разделяет мнение о том, что интеграция факторов ESG в процесс управления активами позволяет повысить доходность инвестиций или сделать их воздействие нейтральным при более низком общем уровне риска, что также подтверждается научными исследованиями. Более того, интеграция факторов ESG в процесс управления активами способствует устойчивому развитию мира.
На сегодняшний день не существует единого стандарта или практики в области устойчивого инвестирования. Стандарты и практики развиваются с течением времени, в том числе в связи с изменениями в законодательных и нормативных требованиях. В связи с этим мы опираемся на собственный опыт в применении и интеграции критериев ESG, строго следуя принципам, закрепленным в нашей Политике устойчивого развития и взаимодействия, которую можно найти ниже в разделе «Документы».
Необходимо учесть, что в связи с применением и интеграцией критериев ESG существует риск зеленого камуфляжа или гринвошинга. Гринвошинг (англ. greenwashing) – это создание ложного впечатления или предоставление вводящей в заблуждение информации, которая приводит или может привести инвестора к убеждению, что соответствующие инвестиционные продукты являются экологически безопасными или оказывают большее положительное влияние на окружающую среду, чем на самом деле. Во избежание риска гринвошинга Компания строго соблюдает юридические и нормативные требования в отношении управления рисками, а также стандарты и политики Компании по управлению рисками.
SFDR (Регламент (ЕС) 2019/2088 Европейского парламента и Совета от 27.11.2019 о раскрытии информации в области устойчивого развития в секторе финансовых услуг) требует, чтобы управляющие инвестиционными фондами классифицировали каждый инвестиционный фонд, которым они управляют, как продукт в соответствии со статьями 6, 8 или 9 SFDR и раскрывать определенную информацию в соответствии с этим указанием с целью обеспечения большей прозрачности для инвесторов перед осуществлением инвестиций.

Инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 6 SFDR – инвестиционный фонд, не ставящий перед собой цель устойчивого инвестирования и не имеющий обязательств по инвестициям в активы с экологической и/или социальной пользой, т.е. инвестиционный фонд, который не является инвестиционным фондом, классифицируемым согласно статьям 8 или 9 SFDR.
Инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 8 SFDR – инвестиционный фонд, который продвигает инвестиции с благоприятным воздействием на экологические и/или социальные характеристики. Такое продвижение может включать в себя оценку определенного экологического и социального вреда или рассмотрение соответствующего рейтинга при принятии инвестиционных решений.
Инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 9 SFDR – инвестиционный фонд, целью которого являются устойчивые инвестиции, способствующие достижению экологических и/или социальных целей.

В целях соблюдения существующих нормативных требований Компания подготовила описание интеграции рисков устойчивого развития в процессы принятия решений по ряду продуктов. Более того, управляющий каждого инвестиционного фонда следует и соблюдает процесс интеграции рисков устойчивого развития в процессы принятия решений, описанный во внутренних документах.

Интеграция рисков устойчивого развития в CBL Global EM Bond Fund [инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 8 SFDR]

Согласно последним научным данным, существенность рисков ESG демонстрирует растущую значимость. Руководство фонда считает, что актуальность рисков ESG на развивающихся рынках выше по сравнению с развитыми рынками, и общая внутренняя оценка рисков отражает этот аспект. На основании внутренней оценки существенности рисков Компания считает, что существенность риска ESG низкая, и дальнейшее взаимодействие не требуется. Тем не менее, Компания считает, что интеграция рисков устойчивого развития в процесс управления CBL Global EM Bond Fund позволяет обеспечить дополнительную ценность для инвесторов и внести вклад в достижение приоритетных ЦУР ООН, которые лежат в основе нашей стратегии устойчивого развития и должны быть реализованы через процессы управления активами.
Инвестиционный процесс фонда основан на анализе фундаментальной кредитоспособности эмитентов. В дополнение к традиционному финансовому анализу Компания систематически интегрирует факторы ESG в общую оценку, результатом которой является внутренний рейтинг, присваиваемый конкретному эмитенту. Управляющий инвестиционного фонда и аналитики фонда отвечают за анализ общей кредитоспособности эмитентов и систематическую интеграцию факторов ESG в общую оценку.
Компания использует данные о факторах ESG, предоставляемые внешними поставщиками (например, Sustainalytics), и с помощью разработанной компанией модели преобразует эти данные во внутренний рейтинг эмитента. На его основе принимается окончательное инвестиционное решение. Полноценная реализация процесса возможна только при наличии определенного объема данных ESG об эмитенте.
Следя за процессами развития, можно заметить, что объем данных постоянно увеличивается, а качество данных улучшается.
Дополнительная информация об инвестиционном процессе представлена ниже.
Для сопоставимых вариантов инвестирования мы используем подход «лучший в своем классе» и выбираем выпуск облигаций, эмитент которых показывает лучшие результаты или динамику по следующим показателям:

1. Исключение и взаимодействие
Исключение отраслей или эмитентов облигаций, если очевидно, что эмитент не следует принципам устойчивости. Например, бизнес связан с порнографией, производством негуманного оружия и т.д.
Эмитент также попадает под исключение, если он включен в один из приведенных ниже списков:

компании, у которых нет политики предотвращения несчастных случаев на производстве
недостаточная защита информаторов
отсутствие политики в области прав человека
отсутствие политики по борьбе с коррупцией и взяточничеством

Мы будем взаимодействовать с компаниями, если у них отсутствует только одна из вышеперечисленных политик и будем исключать упомянутые компании, если в течение 12 месяцев с момента начала взаимодействия с их стороны не будет предпринято никаких действий.

2. Присвоение рейтинга и оценка

каждому эмитенту присваивается кредитный рейтинг на основе бизнес-анализа и финансовых данных
кредитный рейтинг корректируется на основе факторов ESG

На основании присвоенного Компанией внутреннего рейтинга, который включает среди прочего факторы ESG, мы присваиваем каждой конкретной облигации справедливую оценку (по нашему мнению). В целом, более низкие риски ESG приводят к более высокому внутреннему рейтингу и, соответственно, более низкой справедливой премии за риск, и наоборот.

3. Создание портфеля
Для сопоставимых вариантов инвестирования мы используем подход «лучший в своем классе» и выбираем выпуск облигаций, эмитент которых показывает лучшие результаты или динамику по следующим показателям:

удельный вес энергопотребления с использованием невозобновляемых энергоресурсов в компании-получателе инвестиций по сравнению с возобновляемыми энергоресурсами
интенсивность выбросов парниковых газов (ПГ) компании-получателе инвестиций
средний показатель соблюдения прав человека
средний уровень коррупции

Более подробная информация о процессе интеграции рисков и его влиянии на достижение заранее определенных ЦУР ООН раскрывается в следующем документе: Интеграция рисков устойчивого развития в CBL Global EM Bond Fund (январь 2023 г.; версия 1.0)
Преддоговорное раскрытие информации для CBL Global EM Bond Fund (январь 2023 года; версия 1.0) доступно здесь.
Фонд не ставит своей целью устойчивое инвестирование и не осуществляет инвестиции в рамках европейской таксономии.

Интеграция рисков устойчивого развития в CBL Eastern European Bond Fund [инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 6 SFDR]

Мы используем сочетание вышеупомянутых методологий, то есть подход Типа IV, который лучше всего применим к нашему инвестиционному процессу в бумаги с фиксированным доходом. В целом наш инвестиционный процесс основан на восходящем кредитном анализе эмитентов. Помимо традиционного финансового анализа, мы систематически интегрируем факторы ESG в общий анализ с целью присвоения внутреннего рейтинга конкретному эмитенту. Управляющий инвестиционного фонда и аналитики фонда отвечают за анализ общей кредитоспособности эмитентов и систематическую интеграцию факторов ESG в общую оценку.
Некоторые детали данного процесса раскрыты ниже.

Исключение нескольких выпусков облигаций или секторов из-за несоответствия организации-эмитента принципам устойчивого развития, например, деятельность связана с порнографией, производством и разработкой негуманного оружия и т.д.
Изначально каждый эмитент получает кредитный рейтинг, полностью основанный на его финансовых показателях, а на заключительном этапе мы корректируем кредитный рейтинг с учетом его факторов ESG. Мы используем данные о факторах ESG, предоставляемые внешними поставщиками (например, Sustainalytics), и преобразуем их в итоговый внутренний рейтинг эмитента с помощью нашей собственной модели.
На основе нашего итогового внутреннего рейтинга, который, помимо прочего, учитывает факторы ESG, мы получаем собственную внутреннюю стоимость конкретной облигации. В целом, более низкие риски ESG способствуют повышению общего внутреннего рейтинга и, соответственно, снижению внутреннего кредитного спреда, и наоборот.

Преддоговорное раскрытие информации по CBL Eastern European Bond Fund доступно здесь (декабрь 2023 года; версия 1.0).
Фонд не осуществляет инвестиции в рамках европейской таксономии.

Интеграция рисков устойчивого развития в CBL European Leaders Equity Fund [инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 8 SFDR]

Инвестиционный процесс фонда основан на финансовом и техническом анализе акций компаний. Кроме того, Компания систематически включает в общий анализ факторы ESG. Компания использует данные по факторам ESG от внешних поставщиков данных (например, Sustainalytics) и с помощью разработанной модели преобразует эти данные во внутренний рейтинг компании. На основе этого рейтинга принимается окончательное инвестиционное решение. Дополнительная информация об инвестиционном процессе приводится ниже.

1. Исключение и взаимодействие
Исключение секторов экономики или компаний, в случаях, когда очевидно, что они не следуют принципам устойчивого развития. Например, мы не включаем в наш портфель компании, связанные с порнографией, производством негуманного оружия и т. д. Компания должна быть исключена, если есть информация о том, что она связана с:

Производство оружия спорного назначения
Приговоры суда за нарушение законов о борьбе с коррупцией и взяточничеством
Случаи дискриминации, приведшие к санкциям

Антикоррупционная политика и политика борьбы со взяточничеством
Политика в области прав человека
Защита информаторов

2. Присвоение рейтинга и оценка
Компании оцениваются на основе ряда фундаментальных факторов (включая, например, динамику роста прибыли компании, показатели рентабельности и платежеспособности, соотношение рыночной стоимости и прибыли компании и т. д.) и технических факторов (оценка динамики цены акций компании), а общий рейтинг корректируется, используя показатели ESG, улучшая наш внутренний рейтинг компаний, лучших в своей отрасли в следующих категориях:

Сфера деятельности 1, 2, 3. Углеродная интенсивность
Интенсивность потребления воды

3. Создание портфеля
В портфель будут включены 40-50 лучших компаний, получивших наибольшее количество баллов по фундаментальным, техническим факторам и факторам ESG.
Дополнительная информация о процессе интеграции рисков и его влиянии на достижение заранее определенных ЦУР ООН раскрывается в следующем документе: Интеграция рисков устойчивого развития в CBL European Leaders Equity Fund (декабрь 2023 г.; версия 1.0)
Преддоговорное раскрытие информации по CBL European Leaders Equity Fund (декабрь 2023 г.; версия 1.0) доступно здесь.
Фонд не ставит своей целью устойчивое инвестирование и не осуществляет инвестиции в рамках европейской таксономии.

Интеграция рисков устойчивого развития в CBL US Leaders Equity Fund [инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 6 SFDR]

Инвестиционный процесс фонда основан на финансовом и техническом анализе акций компаний. Кроме того, Компания учитывает факторы ESG в общем анализе. Компания применяет исключающий скрининг.
Исключение секторов экономики или компаний, в случаях, когда очевидно, что они не следуют принципам устойчивого развития. Например, мы не включаем в наш портфель компании, связанные с порнографией, производством негуманного оружия и т. д.
Преддоговорное раскрытие информации по CBL US Leaders Equity Fund доступно здесь (декабрь 2023 года; версия 1.0).
Фонд не осуществляет инвестиции в рамках европейской таксономии.

Интеграция рисков устойчивого развития в инвестиционные портфели

Управляющий считает, что определенные факторы ESG могут влиять на доходность и риск инструментов, включенных в портфель. Включение критериев ESG в процесс управления портфелем требует преддоговорного согласия клиента, основанного на хорошем понимании рисков, связанных с устойчивыми инвестициями. Оценивая инвестиционные цели клиента и его толерантность к риску, управляющий также оценивает предпочтения клиента в области устойчивого развития и понимание связанных с этим рисков. На основании информации, предоставленной клиентом, менеджер принимает инвестиционные решения, оценивая экономические, финансовые и другие показатели, которые могут включать соображения ESG. В соответствии с предпочтениями клиента в области устойчивого развития, в рамках процесса выбора ценных бумаг управляющий, используя публичную информацию, а также данные, предоставляемые внешними поставщиками данных, оценивает факторы ESG эмитента и выявляет риски ESG, относящиеся к эмитенту. При выборе инвестиционных фондов под управлением третьих лиц для включения в инвестиционный портфель клиента управляющий оценивает, учитываются ли существенные ESG-риски в процессе управления фондом и как эти риски снижаются.
Если клиент четко выразил свои предпочтения в области устойчивого развития и понимание связанных с этим рисков, рассматривается следующий вариант: в зависимости от типа финансового инструмента для определения риска устойчивого развития используется соответствие требованиям статьи 6, 8 или 9 SFDR, либо применяются количественные факторы ESG (Sustainalytics ESG Risk Score).

Компания считает, что инвестиции в финансовые инструменты, способствующие устойчивому развитию, отвечают следующим критериям:

Инвестиции в акции и долговые ценные бумаги, для которых рейтинг ESG соответствует Незначительному, Низкому или Среднему уровню риска ESG. Более подробная информация о процессе интеграции рисков ESG в инвестиции в акции и долговые ценные бумаги доступна во внутренней документации Компании.
Инвестиции в доли фонда, отвечающие требованиям статей 8 и 9 SFDR.

Управляющий индивидуальным инвестиционным портфелем клиента отвечает за реализацию ESG-предпочтений клиента и предоставление клиенту регулярного отчета о состоянии инвестиционного портфеля (включая информацию об ESG).
Преддоговорное раскрытие информации для инвестиций в инвестиционные портфели доступно здесь (декабрь 2023 года; версия 1.0).

Интеграция рисков устойчивого развития в Фонд фондов [инвестиции, соответствующие критериям статьи 6 SFDR]

Интеграция рисков ESG является частью общего анализа и процесса принятия решений при управлении фондами фондов. Инвестиции фондов признаются Компанией устойчивыми, если они соответствуют одному из следующих критериев:

Управляющая компания Фонда подписала Принципы ответственного инвестирования ООН (PRI), подтвердив обязательство осуществлять ответственные инвестиции.
Фонд классифицируется как инвестиционный фонд по Статье 8 или Статье 9 SFDR.

Если фонд не отвечает обоим вышеперечисленным критериям, принимаются меры по взаимоднйствию.
Преддоговорное раскрытие информации для инвестиций в Фонд фондов доступно здесь (декабрь 2023 года; версия 1.0).
Упомянутый выше продукт не осуществляет инвестиции, привязанные к таксономии.

Интеграция рисков устойчивого развития в Альтернативные инвестиционные фонды CBL [инвестиционный фонд, соответствующий критериям статьи 6 SFDR]

Мы не интегрируем риски устойчивого развития в процесс управления альтернативными инвестиционными фондами CBL в связи с небольшим объемом инвестиций и нишевым характером инвестиционных продуктов.
На основании внутренней оценки существенности рисков Компания считает, что существенность ESG-риска по данному продукту ниже среднего, а другие базовые риски могут оказать большее влияние на доходность данного финансового продукта.
Отсутствует качественная систематизированная информация по этим вопросам в инвестиционной сфере, а также ограничены человеческие ресурсы, позволяющие полноценно учитывать негативное влияние инвестиционных решений на факторы устойчивости. Указанные причины не позволяют учитывать основные негативные воздействия в процессе управления.
Упомянутый выше продукт не осуществляет инвестиции в рамках европейской таксономии.

Интеграция рисков устойчивого развития в пенсионные продукты [инвестиции, соответствующие критериям статьи 6 SFDR]

Компания при управлении государственными пенсионными инвестиционными планами 2-го уровня и пенсионными планами 3-го уровня учитывает риски ESG в процессе управления, а интеграция факторов ESG в процесс принятия решений включает:

Для пенсионных планов, активы которых инвестированы в доли фондов, процесс выглядит так, как указано выше в: «Интеграция рисков устойчивого развития в Фонде фондов»;
Для пенсионных планов, активы которых инвестированы в облигации, процесс происходит так, как указано в выше в: «Интеграция рисков устойчивого развития в CBL Eastern European Bond Fund»;
Для пенсионных планов, активы которых инвестированы в акции, процесс происходит так, как указано в выше в: «Интеграция рисков устойчивого развития в CBL US Leaders Equity Fund».

Компания, управляя «CBL Ilgtspējīgu iespēju ieguldījumu plāns», помимо вышеуказанных подходов, обеспечивает учет дополнительных факторов ESG в процессе выбора и управления инвестициями. К таким факторам относится следующее:

не менее 70% инвестиций Плана в финансовые инструменты оцениваются с учетом количественных факторов ESG (Morningstar Historical Portfolio Sustainability Score (MHPSS), оценка факторов ESG рейтинговыми агентствами и т.д.) и/или соответствия Регламенту (ЕС) 2018/2088 о требованиях к инвестиционным продуктам по статьям 8 или 9;
если соответствие вышеуказанным требованиям не может быть обеспечено в течение более чем 3 месяцев подряд, финансовые инструменты продаются.

Преддоговорное раскрытие информации об инвестициях в пенсионные планы доступно здесь (декабрь 2023 года; версия 1.0).
Упомянутые выше продукты не осуществляют инвестиции в рамках европейской таксономии.

Неблагоприятное воздействие инвестиционных решений на факторы устойчивости учитывается при управлении инвестиционным фондом, соответствующим критериям статьи 8 SFDR

CBL Asset Management внимательно следит за происходящими изменениями в рыночной практике, регулировании и доступности данных, позволяющих систематически оценивать основное неблагоприятное влияние инвестиционных решений на климат и другие вопросы, связанные с окружающей средой, а также вопросы, касающиеся социальных и трудовых отношений, соблюдения прав человека, борьбы с коррупцией и взяточничеством.
Компания приняла решение учитывать неблагоприятное влияние инвестиционных решений на факторы устойчивого развития и готовить ежегодный отчет о неблагоприятном влиянии инвестиционных решений на факторы устойчивого развития при преобразовании фонда в инвестиционный фонд в соответствии со статьей 8 SFDR в соответствии с требованиями вышеупомянутого Регламента. В процессе подготовки отчета используются данные Sustainalytics.
Методология учета основного неблагоприятного влияния инвестиционных решений на факторы устойчивого развития является неотъемлемой частью процесса интеграции рисков ESG. Управляющие фондом раскрывают всю необходимую информацию в следующих документах:

Интеграция рисков устойчивого развития в CBL Global EM Bond Fund (январь 2023 года; версия 1.0)
Отчет об основном неблагоприятном влиянии за учетный период 2023 года (январь 2023 г. Версия 1.0)
Интеграция рисков устойчивого развития в CBL European Leaders Equity Fund (декабрь 2023 г.; версия 1.0; LV)
Отчет об основном неблагоприятном влиянии за учетный период 2023 года (декабрь 2023 г. Версия 1.0)

Методология рассмотрения основного негативного влияния инвестиционных решений на факторы устойчивого развития предусматривает взаимодействие с компаниями-эмитентами финансовых инструментов. Процесс взаимодействия осуществляется в соответствии с требованиями, указанными в Политике устойчивого развития и взаимодействия. Кроме того, Компания ежегодно раскрывает информацию о своих достижениях в Отчете о реализации Политики взаимодействия, которую можно найти ниже в разделе «Документы».
Принципы корпоративной ответственности интегрированы в культуру и повседневную деятельность Группы Citadele и раскрываются [здесь]. Компания поддерживает эти принципы и интегрирует их во все процессы, входящие в цепочку создания стоимости управления активами.
Компания поддерживает Парижское соглашение – Рамочную конвенцию ООН об изменении климата, поскольку в нем признается острая необходимость ускорить переход к глобальному нулевому уровню выбросов. Как управляющая Компания мы рассматриваем возможность внести свой вклад в достижение целей Парижского соглашения, однако в настоящее время у компании нет инвестиционных продуктов с нулевым уровнем выбросов.
Компания поддерживает Целевую группу по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом. Мы оцениваем возможности включения прогнозной информации о существенных финансовых последствиях климатических рисков и возможностей в процесс принятия решений. Как только Компания получит доступ ко всем соответствующим данным в рамках нашей инвестиционной сети, мы оценим актуальность введения принципов Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом.

При управлении инвестиционными фондами, соответствующими критериям статьи 6 SFDR, не учитывается неблагоприятное воздействие инвестиционных решений на факторы устойчивости

Как уже упоминалось выше, Компания внимательно следит за происходящими изменениями в рыночной практике, регулировании и доступности данных, позволяющих систематически оценивать основное неблагоприятное влияние инвестиционных решений на климат и другие вопросы, связанные с окружающей средой, а также на социальные вопросы и аспекты, касающиеся рабочей силы, соблюдения прав человека, борьбы с коррупцией и взяточничеством.
К сожалению, в инвестиционной сфере, которая является основной средой компании, до сих пор существует дефицит качественных систематизированных данных по этим вопросам, а также ограничены человеческие ресурсы для содержательного рассмотрения неблагоприятного влияния инвестиционных решений на факторы устойчивого развития. Вышеперечисленные причины не позволяют в полной мере учитывать основное неблагоприятное влияние в наших инвестиционных решениях и финансовых рекомендациях.
По этой причине CBL Asset Management не проводит целостного анализа основного неблагоприятного влияния инвестиционных решений на факторы устойчивого развития, касающиеся климата и других вопросов, связанных с окружающей средой, а также на социальные вопросы и аспекты, касающиеся рабочей силы, соблюдения прав человека, борьбы с коррупцией и взяточничеством.
Кроме того, CBL Asset Management не рассматривает основное неблагоприятное влияние своих финансовых рекомендаций на факторы устойчивого развития.
Тем не менее, мы полностью поддерживаем программу устойчивого развития и изменим свою позицию в отношении оценки основного неблагоприятного влияния в нашем инвестиционном процессе, как только это станет практически осуществимо.

Документы

Политика устойчивого развития и взаимодействия (февраль 2024 г., версия 5.0)
Отчете о реализации Политики взаимодействия (2022 г., версия 1.0)
Отчет о реализации Политики взаимодействия (2023 г., версия 1.0)
Описание политики вознаграждения
Ответственные инвестиционные фонды CBL

Информация подготовлена 29.01.2024.